Im ersten Quartal 2025 sorgte Warren Buffett erneut für Schlagzeilen – diesmal mit einem gewagten Schritt im Konsumgütersektor.
Berkshire Hathaway hat seine Beteiligung an Constellation Brands deutlich ausgebaut und weitere 1,2 Milliarden US-Dollar für den Erwerb von 6,4 Millionen Aktien investiert, wie aus dem jüngsten 13-F-Bericht hervorgeht. Dies folgt auf eine frühere Investition von 1,4 Milliarden US-Dollar Ende 2024, wodurch sich Buffetts Gesamtbeteiligung an dem Getränkekonzern auf 2,6 Milliarden US-Dollar bzw. 6,6 % erhöht.
Diese Entscheidung fällt in einem entscheidenden Moment: Buffett hat offiziell angekündigt, dass er Ende 2025 als Vorsitzender von Berkshire Hathaway zurücktreten wird und Greg Abel sein Nachfolger wird. Obwohl noch unklar ist, wie eigenständig Abel die Anlagestrategie von Berkshire gestalten wird, verdeutlichen die jüngsten Schritte einen für Buffett typischen Ansatz – selektiv, wertorientiert und langfristig orientiert .
Den Kursrückgang nutzen, nicht dem Hype folgen.
Constellation Brands, Mutterkonzern von Kultmarken wie Robert Mondavi Wein , Corona Bier und High West Whisky , verzeichnete seit Jahresbeginn einen Kursverlust von fast 15 % und in den letzten zwölf Monaten von rund 25 % . Für Buffett signalisiert dieser Abschwung jedoch eine Chance , nicht einen Rückzug. Die schwache Performance der Aktie steht im Kontrast zu ihren starken Fundamentaldaten – ein klassisches Erfolgsrezept für Value-Investoren.
Das Unternehmen weist eine Eigenkapitalrendite von rund 30 % , ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15 und stabile operative Margen auf, was Buffetts traditioneller Präferenz für widerstandsfähige und cashflowstarke Unternehmen entspricht. Die Verschuldungsquote ist für eine kapitalintensive Branche angemessen, und die jüngste Entscheidung des Unternehmens, sich nach einem weniger erfolgreichen Ausflug in den Cannabis-Markt wieder auf seine Kernmarken im Bereich alkoholischer Getränke zu konzentrieren, wird als umsichtige Kapitalumschichtung gewertet.
Strategische Eignung für ein konservatives Portfolio
Trotz zehn Quartalen in Folge, in denen Berkshire Hathaway Nettoverkäufe verzeichnete, zeigt dieser Kauf, dass das Unternehmen weiterhin gezielt nach aussichtsreichen und überzeugenden Investitionsmöglichkeiten sucht. Constellation Brands passt perfekt in Buffetts etabliertes Anlagemuster: Investitionen in Branchen mit stabiler Nachfrage , gezielte Auswahl von Unternehmen, die vom breiten Markt unterbewertet sind , und Fokus auf fundamentale Kennzahlen statt auf spekulative Marktstimmung.
Marktanalysten reagierten zurückhaltend mit durchschnittlichen Kurszielen um 213,43 USD , was einem Aufwärtspotenzial von 14 % entspricht. Paradoxerweise macht aber gerade diese Zurückhaltung einen Teil des Reizes aus. Buffett betonte oft, dass unterbewertete und übersehene Vermögenswerte die besten langfristigen Renditen bieten – und das scheint hier der Fall zu sein.
Blick in die Zukunft: Vermächtnis und Philosophie
Mit dem Führungswechsel zu Greg Abel könnte dieser Schritt auch als Zeichen der Kontinuität verstanden werden. Die Investition in Constellation Brands unterstreicht eine konservative und geduldige Anlagestrategie , die langfristiges Potenzial über kurzfristige Spekulation stellt. Es bleibt abzuwarten, ob Abel Buffetts instinktive Vorsicht teilen oder einen aggressiveren Kurs einschlagen wird, doch diese Transaktion deutet darauf hin, dass die Grundwerte von Berkshire Hathaway intakt bleiben .
In einer Ära rasanter Rotationen, Markthypes und KI-getriebener Volatilität ist Buffetts Beteiligung an Constellation Brands eine Wette auf Beständigkeit – sowohl auf die Geschäfts- als auch auf die Anlageprinzipien, die ihn zur Legende gemacht haben.
Quelle: Vinetur