Das kalifornische Weingut Vintage Wine Estates, Inc. gab am Mittwoch die Beantragung eines Insolvenzverfahrens nach Chapter 11 bekannt und nannte als Hauptprobleme Überexpansion, übermäßige Verschuldung und einen Überschuss an Trauben.
Das Unternehmen, bekannt für sein vielfältiges Portfolio von mehr als 30 Marken, darunter BR Cohn, Clos Pegase, Firesteed, Kunde, Layer Cake und Ace Cider, will mit diesem Prozess seine Geschäftstätigkeit reorganisieren und seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen.
Hintergrund- und Einreichungsdetails
Der beim US-amerikanischen Insolvenzgericht für den Bezirk Delaware eingereichte Antrag betrifft das Unternehmen und bestimmte Tochtergesellschaften, die zusammenfassend als Schuldner bezeichnet werden. Dieser rechtliche Schritt dient der Schaffung eines strukturierten Rahmens für die Verwaltung der ausstehenden Schulden, während das Unternehmen den Verkauf von Vermögenswerten prüft, um den Wert zu maximieren.
CEO Seth Kaufman erklärte, die Entscheidung sei gefallen, nachdem andere außergerichtliche Lösungsansätze, wie der Verkauf von Vermögenswerten und die Konzentration auf Premiummarken, die finanzielle Lage des Unternehmens nicht stabilisieren konnten. Vintage Wine Estates sah sich in den letzten Monaten mit erheblichen finanziellen Schwierigkeiten konfrontiert, die die Liquidität beeinträchtigten und den Antrag auf Gläubigerschutz nach Chapter 11 erforderlich machten.
Wichtigste Maßnahmen und Finanzkennzahlen
Im Zuge des Insolvenzantrags hat das Unternehmen mehrere wichtige Maßnahmen ergriffen:
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Finanzierung im Rahmen des Insolvenzverfahrens : Das Unternehmen beantragt die Genehmigung einer Finanzierung in Höhe von 60,5 Millionen US-Dollar im Rahmen des Insolvenzverfahrens. Diese Finanzierung, die von den vorinsolvenzlichen Kreditgebern gemäß dem bestehenden Kreditvertrag bereitgestellt wird, dient der Unterstützung des Geschäftsbetriebs während des Restrukturierungsprozesses.
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Vermögensverkauf : Vintage Wine Estates verkaufte kürzlich die Immobilien und Ausrüstung des Weinguts Cosentino für 10,5 Millionen US-Dollar. Der Erlös diente der Schuldentilgung. Darüber hinaus beantragte das Unternehmen die Fortführung des regulären Geschäftsbetriebs und die Genehmigung von Verfahren im Zusammenhang mit der möglichen Versteigerung und dem Verkauf aller oder eines wesentlichen Teils seiner Vermögenswerte.
Finanzielle Herausforderungen und Marktbedingungen
Das Unternehmen wies zum Zeitpunkt der Antragstellung ausstehende Kredite und Verpflichtungen in Höhe von rund 310 Millionen US-Dollar aus. Die Antragstellung löste einen Zahlungsverzug gemäß dem zweiten geänderten und neu gefassten Kredit- und Sicherungsvertrag mit der BMO Bank NA aus. Die Vollstreckungsmaßnahmen sind jedoch aufgrund des Insolvenzverfahrens ausgesetzt.
Vintage Wine Estates führte seine finanziellen Schwierigkeiten auf mehrere Faktoren zurück:
- Überexpansion : Das rasante Wachstum führte zu einer erheblichen Verschuldung.
- Sinkende Nachfrage : Veränderungen im Konsumverhalten nach der Pandemie führten zu einem geringeren Weinkonsum.
- Überangebot : Ein Überangebot an Trauben verschärfte die finanzielle Belastung.
- Operative Herausforderungen : Arbeitskräftemangel, Unterbrechungen der Lieferkette und unerwartete Kosten aus Unternehmensübernahmen verschärften die Probleme.
Strategische Entscheidungen und Zukunftsaussichten
Der Verwaltungsrat des Unternehmens hat beschlossen, die Stammaktien und Optionsscheine freiwillig vom Nasdaq-Aktienmarkt zu nehmen, um die Compliance-Kosten zu senken. Obwohl das Unternehmen von der Nasdaq eine Mitteilung wegen Nichterfüllung des Mindestkurses erhalten hatte, kam der Verwaltungsrat zu dem Schluss, dass die Streichung der Wertpapiere vom Nasdaq-Aktienmarkt im besten Interesse des Unternehmens liegt.
Das Unternehmen plant, am oder um den 5. August 2024 eine Mitteilung auf Formular 25 zur Streichung von der Börse einzureichen, wobei die Streichung voraussichtlich um den 15. August 2024 wirksam wird. Anschließend wird Vintage Wine Estates eine Bescheinigung und Mitteilung über die Beendigung der Registrierung auf Formular 15 einreichen, um seine Berichtspflichten auszusetzen.
Verpflichtung gegenüber den Interessengruppen
Vintage Wine Estates ist bestrebt, die Auswirkungen des Insolvenzverfahrens auf seine Stakeholder so gering wie möglich zu halten. Das Unternehmen hat GLC Advisors & Co., LLC und GLC Securities, LLC beauftragt, strategische Optionen, einschließlich des Verkaufs von Vermögenswerten, zu prüfen. Rechts- und Finanzberater, darunter Jones Day, Riveron Consulting und Richards, Layton & Finger, unterstützen das Unternehmen bei der Restrukturierung.
Das Unternehmen hat vorbehaltlich der Zustimmung des Insolvenzgerichts mehrere vorläufige Interessensbekundungen für verschiedene Vermögenswerte erhalten. Vintage Wine Estates beabsichtigt, den Geschäftsbetrieb mit minimalen Beeinträchtigungen fortzuführen und seine vielfältige Kundschaft während des Insolvenzverfahrens nach Chapter 11 weiterhin zu bedienen.
Warnhinweis
Vintage Wine Estates weist darauf hin, dass der Handel mit seinen Wertpapieren während des Insolvenzverfahrens nach Chapter 11 hochspekulativ ist und erhebliche Risiken birgt. Der Ausgang des Insolvenzverfahrens kann zu einem erheblichen oder vollständigen Verlust für die Aktionäre führen.
Quelle: VWE