Treasury Wine Estates peilt Wachstum durch die Wiederöffnung Chinas und den Fokus auf Premiummarken an

Treasury Wine Estates (TWE) peilt in diesem Jahr ein stärkeres Wachstum an, gestützt durch die robuste Nachfrage nach seinen Premium- und Luxusmarken. Die Wiederöffnung Chinas nach dem Wegfall der Strafzölle hat das Vertrauen des Unternehmens deutlich gestärkt.

Der Winzer arbeitet aktiv daran, sein Portfolio an Penfolds-Weinen australischer Herkunft in China wieder aufzubauen, einem Markt, auf dem die Verbraucher nach wie vor großes Interesse an der Kultmarke haben, nachdem diese jahrelang aufgrund hoher Zölle nicht in den Regalen erhältlich war.

„Der Wiederaufbau des australischen Penfolds-Portfolios in China verläuft planmäßig, die Nachfrage der Kunden nach den Weinen ist stark und die anfänglichen Abverkäufe entsprechen den Erwartungen“, berichtete der Weinproduzent.

Dieser doppelte Vorteil aus starker Nachfrage nach Luxusweinen und günstigen Bedingungen in China hat TWE veranlasst, für das Geschäftsjahr 2025 ein operatives Ergebnis zwischen 780 Millionen AUD (480 Millionen EUR) und 810 Millionen AUD (500 Millionen EUR) zu prognostizieren. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber den im vorangegangenen Geschäftsjahr ausgewiesenen 658,1 Millionen AUD (405 Millionen EUR).

Die Konsensschätzungen von Visible Alpha gehen davon aus, dass das operative Ergebnis im Geschäftsjahr 2025 bei 812 Millionen AUD (501 Millionen EUR) liegen wird.

Diese Prognose spiegelt laut dem Jahresbericht des Unternehmens „ein anhaltend starkes Umsatzwachstum im Luxussegment von Penfolds und Treasury Americas wider, während für die übrigen globalen Markenportfolios von TWE Stabilität erwartet wird“ .

Die Aktien von Staatsanleihen stiegen bis 00:42 Uhr GMT um 1,7 %, während der breiter gefasste ASX um 0,4 % zulegte.

„Prognosen sind im Konsumgüterbereich selten … wir glauben, dass (die Prognose von TWE) das Vertrauen des Managements und die durch Angebotsengpässe geschaffene Gewinnsicherheit verdeutlicht“, schrieben Analysten von Jefferies in einer Kundenmitteilung.

TWE strebt außerdem an, seine Position im Premium-Weinmarkt weiter zu festigen, indem es bis Juli nächsten Jahres eine neue Abteilung namens „Global Premium“ gründet, die sein Premium-Portfolio aus der Antipodenregion mit seinen Premium-Marken aus Amerika zusammenführt.

Das Luxusportfolio Penfolds von Treasury, zu dem bei Kennern beliebte Marken wie Grange gehören, trug im Geschäftsjahr 2024 mehr als die Hälfte zum operativen Ergebnis des Unternehmens bei, wobei das Wachstum von 15 % auf eine robuste Nachfrage, insbesondere in Asien, zurückzuführen ist.

Der bereinigte Nettogewinn des Unternehmens nach Steuern belief sich im Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2024 endete, auf 407,5 Millionen AUD (251 Millionen EUR), ein Anstieg um 8 % gegenüber dem Vorjahr und in etwa im Rahmen der Konsensschätzung von Visible Alpha von 408,9 Millionen AUD (252 Millionen EUR).

„Auf den ersten Blick könnten die Prognose für das Geschäftsjahr 2025, die Cash-Conversion-Rate und die Ausblickkommentare besser als erwartet ausfallen“, kommentierten Analysten von Citi in einer Kundenmitteilung.

Der Weinproduzent schüttete eine Schlussdividende von 19 australischen Cent (0,12 Euro) je Aktie aus, im Vergleich zu 17 Cent (0,11 Euro) je Aktie im Vorjahr.

Strategische Schwerpunkte

TWE informierte über seine wichtigsten strategischen Schwerpunkte:

• Wiederaufnahme des australischen Penfolds-Portfolios in China: Nach der Aufhebung der Zölle auf australische Weinimporte nach China begann TWE umgehend mit der Wiederaufnahme des australischen Penfolds-Portfolios in China bis zum vierten Quartal 2024. Die starke Nachfrage und die anfänglichen Lieferengpässe entsprachen den Erwartungen. Die weltweite Nachfrage nach dem Penfolds Bin & Icon-Portfolio wird voraussichtlich kurzfristig das Angebot übersteigen, was ab dem 1. Juli 2024 zu Preiserhöhungen bei wichtigen Weinen führen wird. Die Rekordmenge an Luxusweinen des australischen Jahrgangs 2024 wird ab dem zweiten Halbjahr 2026 eine deutliche Steigerung der Verfügbarkeit von Weinen des Bin & Icon-Portfolios ermöglichen. Für weiteres Wachstum wird die Beschaffung aus zukünftigen Jahrgängen priorisiert.

• Übernahme von DAOU und Integration: Im Dezember 2023 schloss TWE die Übernahme von DAOU für eine Vorauszahlung von 900 Mio. USD (828 Mio. EUR) ab. Nach der Übernahme ist Treasury Americas nun das führende Unternehmen im Bereich Luxusweine in den Vereinigten Staaten mit einem Portfolio, zu dem DAOU, Stags' Leap, Beaulieu Vineyard, Frank Family Vineyards und Beringer gehören. Die Übernahme von DAOU trug im zweiten Halbjahr 2024 zu einem Nettoergebnis von 104,2 Mio. USD (96 Mio. EUR) und einem EBIT von 24,7 Mio. USD (22,7 Mio. EUR) bei. Die Geschäftsintegration ist im Gange, und es werden voraussichtlich bis Ende des Geschäftsjahres 2026 erhebliche Synergien bei den Produktions- und Gemeinkosten von über 20 Mio. USD (18,4 Mio. EUR) realisiert.

• Zukünftiges Betriebsmodell und Portfolio der Premiummarken: Mit Wirkung zum 1. Juli 2024 hat TWE innerhalb von Treasury Americas ein neues Betriebsmodell eingeführt, um eine separate Vertriebs- und Marketingstrategie für das Luxus- und das Premiumportfolio zu ermöglichen. TWE plant, dieses Modell bis Juli 2025 weiterzuentwickeln und eine globale Premium-Division zu schaffen, die die Marken des Treasury Premium Brands- und des Treasury Americas Premium-Portfolios zusammenführt. Zu den erwarteten Vorteilen zählen ein optimiertes Betriebsmodell, eine verbesserte Investitionsallokation und die Erschließung zusätzlichen Shareholder Value durch das globale Portfolio an Premiummarken.

Zukunftsperspektiven

TWE erwartet für das Geschäftsjahr 2025 ein EBITS zwischen 780 und 810 Millionen AUD (480 bis 500 Millionen EUR). Dies spiegelt das anhaltend starke Umsatzwachstum im Luxussegment von Penfolds und Treasury Americas wider, während für die übrigen globalen Markenportfolios von TWE Stabilität erwartet wird. Die Umsetzung konzentriert sich auf drei klare Prioritäten:

• Penfolds setzt seine bewährte Strategie fort, Vertrieb, Verfügbarkeit und Verbrauchernachfrage in wichtigen globalen Märkten auszubauen, das australische COO-Portfolio wieder aufzubauen und in China zu investieren, um ab dem Geschäftsjahr 2026 eine erhöhte Verfügbarkeit des Bin & Icon-Portfolios zu gewährleisten.
• Die marktführende US-Luxusplattform von Treasury Americas soll die starke Wachstumsdynamik von DAOU aufrechterhalten und Wachstum bei den übrigen Luxusmarken des Portfolios erzielen, unterstützt durch eine zweistellige Steigerung der Portfolioverfügbarkeit.
• Verbesserung der Umsetzungsorientierung und der operativen Leistungsfähigkeit der Premium-Markenportfolios innerhalb von Treasury Premium Brands und Treasury Americas im Vorfeld des Übergangs zur Global Premium Division im Geschäftsjahr 2026.

Tim Ford , CEO von TWE , kommentierte: „Unsere Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2024 spiegelt die hervorragende Dynamik wider, die wir mit unseren Luxusmarkenportfolios von Penfolds und Treasury Americas kontinuierlich ausbauen. Diese beiden herausragenden Luxusweinplattformen verfügen über eine klare strategische Ausrichtung und Umsetzungsprioritäten, und wir sind von beiden als starken Treibern des langfristigen Wachstums von Treasury Wine Estates überzeugt.“

Quelle: TWE